13F bildirimi nedir?
Form 13F, en az 100 milyon dolarlık ABD menkul kıymeti yöneten her kurumsal yatırımcının, çeyrek sonunu izleyen 45 gün içinde SEC'e vermek zorunda olduğu üç aylık rapordur. Yöneticinin çeyrek sonu tarihindeki ABD borsalarında işlem gören hisse, ETF ve bazı opsiyon pozisyonlarını adet ve piyasa değeriyle listeler. "Warren Buffett ne aldı?" başlıklı her haberin kaynağı bu bildirimdir.
Kimler 13F bildirimi yapmak zorunda?
100 milyon dolar ve üzeri "13(f) menkul kıymeti" (ağırlıklı olarak ABD borsalarındaki hisseler, ETF'ler, dönüştürülebilir tahviller ve hisse opsiyonları) üzerinde yatırım kararı yetkisi olan her kurum. Hedge fonlar, yatırım fonu şirketleri, emeklilik fonları, bankalar, sigorta şirketleri ve aile ofisleri eşiği aştıklarında kapsama girer. Her çeyrek yaklaşık 8.000 kurum bildirim yapar.
Bireyler, ABD dışı varlıklar ve eşiğin altındaki yöneticiler bildirim yapmaz; bazı ünlü yatırımcıların 13F verisinde hiç görünmemesinin nedeni budur.
13F neyi gösterir?
Her bildirim, takvim çeyreğinin son günü itibarıyla bir pozisyon tablosudur: ihraççı adı, menkul kıymet sınıfı, CUSIP kodu, piyasa değeri, adet ve pozisyonun put/call opsiyonu olup olmadığı. Fundocap bu satırları yönetici bazında toplar, portföy ağırlıklarını hesaplar ve önceki çeyrekle karşılaştırarak yeni alımları, artırmaları, azaltmaları ve çıkışları türetir.
Bildirimde alış fiyatları, çeyrek içindeki işlem tarihleri veya yöneticinin gerekçesi yer almaz.
13F bildirimleri ne zaman yapılır?
Her çeyrek sonunu izleyen 45 gün içinde: yaklaşık 15 Mayıs, 14 Ağustos, 14 Kasım ve 14 Şubat. Büyük yöneticilerin çoğu sürenin son günlerinde bildirir; bu yüzden bilgi yayımlandığında en az altı haftalıktır. Bildirim takvimi sayfası bir sonraki son tarihi ve hangi usta yatırımcıların bildirim yaptığını izler.
13F'te ne yoktur?
Açığa satış pozisyonları, çoğu türev ürün, tahviller, nakit, özel yatırımlar ve ABD dışı menkul kıymetler kapsam dışıdır. Swap yoluyla net açığa pozisyonda olan bir yönetici 13F'te hâlâ uzun pozisyon gösterebilir. Gizlilik talepleri bazı pozisyonların açıklanmasını geciktirebilir. Yorumlamaya etkisi için sınırlar rehberine bakın.
Yatırımcılar 13F verisini nasıl kullanır?
Üç yaygın kullanım: uzun sicili olan yatırımcıların portföy değişimlerini izlemek, konsensüsü ölçmek (bir hisseyi kaç yönetici tutuyor, artırıyor mu azaltıyor mu) ve en büyük pozisyonları gerçek kanaat taşıyan yoğunlaşmış yöneticileri taramak. Fundocap her birini bir sayfaya dönüştürür: usta yatırımcı sayfaları, sıralamalar ve yükselen yöneticiler taraması.
Diğer rehberler
Sık Sorulan Sorular
13F verisi ücretsiz mi?
Evet. Bildirimler SEC EDGAR'da herkese açıktır. Fundocap bunları ayrıştırır; en büyük pozisyonlar, sıralamalar ve insider sinyalleri hesap gerektirmez, tam tablolar ve dışa aktarma Pro plandadır.
13F verisi ne kadar güvenilir?
Yönetici tarafından imzalanan yasal bir bildirimdir; ancak gecikmelidir (45 güne kadar), yalnızca uzun pozisyonları kapsar ve düzeltme bildirimleri olabilir. Canlı portföy değil, çeyreklik bir fotoğraf olarak değerlendirin.
13F verisi çeyrek sonu pozisyonlarını gösterir, 45 güne kadar gecikmelidir ve yalnızca ABD borsalarındaki uzun (long) pozisyonları kapsar; açığa satışlar, türevler ve ABD dışı varlıklar bildirilmez.